当期货铁矿石持仓接近交割月时，投资者需要做出决策，决定如何处理其持仓。将提供三种常见选择的分析，帮助投资者做出明智的决定。

选择 1：平仓

• 含义：在到期前卖出期货合约，了结仓位。
• 优点：
  • 规避交割风险，避免实物交割带来的成本和不便。
  • 获得期货合约的剩余价值，锁定收益或损失。
• 缺点：
  • 无法获得交割月的现货价格，可能错过潜在的升值机会。
  • 需要支付平仓手续费。

选择 2：转仓

• 含义：将现有的期货合约转仓到更远期的月度合约。
• 优点：
  • 保留头寸，避免平仓的损失。
  • 继续持有期货，等待更合适的价格点。
• 缺点：
  • 需要支付转仓手续费。
  • 转仓后的合约价格可能与原合约有较大差异。
  • 持仓时间延长，可能会增加风险。

选择 3：实物交割

• 含义：根据期货合约，接收或交付实际的铁矿石。
• 优点：
  • 获得交割月的现货价格，可能比期货价格更有利。
  • 满足实物需求，用于生产或销售目的。
• 缺点：
  • 需要承受交割的风险和成本，包括运输、仓储和质量检查。
  • 需要有能力处理实物交割，包括拥有适当的基础设施和物流。

做出决策的因素

选择合适的策略取决于以下因素：

• 市场预期：投资者对交割月现货价格的预期。
• 持仓规模：投资者持有的期货合约数量。
• 资金状况：投资者平仓、转仓或实物交割所需的资金。
• 风险承受能力：投资者愿意承担的潜在损失。
• 交割能力：投资者是否有能力处理实物交割。

建议

• 如果投资者预期交割月现货价格将上涨，可以考虑平仓或转仓。
• 如果投资者预期交割月现货价格将下跌，可以考虑实物交割。
• 如果投资者持仓规模较小，资金状况较差，可以考虑平仓。
• 如果投资者持仓规模较大，资金状况良好，可以考虑转仓或实物交割。
• 如果投资者风险承受能力较低，可以考虑平仓或转仓。
• 如果投资者有能力处理实物交割，可以考虑实物交割。

其他注意事项

• 关注期货合约的交割规则：不同交易所的期货合约交割规则可能有所不同，投资者需要仔细了解。
• 提前准备：投资者应提前做好准备，以确保能够顺利处理交割。
• 寻求专业建议：如果投资者不确定如何处理期货铁矿石持仓，可以寻求专业建议。