期货合约是一种标准化的合约,允许交易者在特定日期和价格以特定数量的标的物进行买卖。期货合约有不同类型的品种,包含不同的到期日。其中,近月合约和远月合约是两个常见类型。理解这两种合约之间的差异至关重要,以便做出明智的交易决策。
合约到期日
近月合约是指到期日最临近的合约。远月合约是指到期日较远的合约。期货合约的到期日通常以月份来表示,例如 H2303 表示 2023 年 3 月到期的合约。
价格差异
近月合约通常比远月合约的价格高。这是因为近月合约代表了标的物在较短时间内的交付风险。随着到期日的临近,这种风险会增加。为了补偿这一风险,近月合约的价格将高于远月合约。
仓储成本
对于实物商品期货,仓储成本是一个关键因素。持有标的物的时间越长,仓储成本就越高。远月合约的仓储成本高于近月合约,因为标的物需要存储更长时间。
利息费用
对于无风险的金融期货,如国债期货,利息费用是另一个需要考虑的因素。近月合约的利息费用低于远月合约,因为到期日期更近。
比较近远合约的因素
比较近远合约时,需要考虑以下因素:
举个例子,假设你正在考虑交易玉米期货。假设 H2303 合约的价格为每蒲式耳 6.50 美元,而 H2403 合约的价格为每蒲式耳 6.20 美元。如果你打算在未来几个月内交付玉米,近月合约 H2303 更合适。如果你打算在未来几年内交付,则远月合约 H2403 更合适。
近月合约和远月合约是期货市场上的两种不同类型合约。了解这两种合约之间的差异非常重要,以便做出明智的交易决策。在比较近远合约时,需要考虑交易目的、风险承受能力、流动性、仓储成本和到期日期等因素。通过仔细比较,你可以选择最适合你的交易策略和需求的合约。
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